正文
招行及其他银行
段永平（发布） · 网易博客 · 2010-07-05
- 原站浏览量 36435
- 原站点赞数 未采集
- 原站转发数 未采集
- 原站评论总数 304
前段时间这里说招行的人也不少，所以也放上来。
← 档案索引
留言 304 条
↑ 回到正文讨论排行与范围
全帖各层留言
范围内 304 条，304 条有数值。最多显示前 15 条。
- 段永平 · 2010-07-06 14:32 10
- 段永平 · 2010-07-07 00:00 10
- 段永平 · 2010-07-07 13:06 4
- topcp · 2010-07-07 13:13 4
- xlli777 · 2010-07-08 13:45 4
- xlli777 · 2010-07-08 14:09 4
- topcp · 2010-07-05 18:47 3
- itsyeah · 2010-07-05 19:10 3
- topcp · 2010-07-05 19:18 3
- jessica · 2010-07-05 20:03 3
- 化正 · 2010-07-06 09:00 3
- 段永平 · 2010-07-06 15:26 3
- topcp · 2010-07-07 15:43 3
- 阿牛 · 2010-07-12 10:32 3
- 段永平 · 2016-09-14 14:21 3
第 1 层 itsyeah · 2010-07-05 19:10
嗯，应该，招商，兴业，民生，浦发一起讨论。可以比对一下
已确认直接回复 3 已确认后续回复 8 本站实收楼中楼 8 源站楼中楼未采集
第 1 层 jessica · 2010-07-05 20:03
中国的农业银业最不讲理。汇款的手续费高得离普。汇款的手续费没有明确标明，我吃了几次亏呢，50元人民币的手续费。有钱也不要存农行了。
已确认直接回复 3 已确认后续回复 4 本站实收楼中楼 4 源站楼中楼未采集
第 1 层 化正 · 2010-07-06 09:00
我曾试着给招商银行用段总的方法（现金流折现法）大概估了一下，股价应该为人民币14.9左右，不知估的对不对。我看好招行是因为国内有些相当不错的上市公司都来挖招行的人才，如中信、浦发等。
已确认直接回复 3 已确认后续回复 4 本站实收楼中楼 4 源站楼中楼未采集
第 1 层 han · 2010-07-06 14:25
说招行得先说说银行业，目前大家对银行业的看法是如果房地产价格大幅下降以及爆发地方债务危机，则银行业必将出现大量坏账，这和90年前后美国的情况很相似，而巴老正是在那时买入银行股，美国国内投资界当时的看法和国内现在一样，建议看一下巴老90年前后致股东的信中关于买入银行股的解释。
巴老说过，银行业其实是个很好的行业，只要经营者不犯错，其实质就是一个风险管控的问题，而目前国内这方面做的最好的是招行，招行在房地产投资和地方债务的贷款比例是很低的，另外招行的坏账准备金为237亿元，这比09年的利润还多；还有招行前几年有前瞻性得看到了这些问题，所以他们在牺牲定价权的情况下开展业务，从而导致09年业绩下降；从估值看，招行目前的PE为12倍，PB为2.2，估值合理。
从长期来讲，只要中国经济继续发展，银行业必然相应得到成长，如果中国经济年增长率为7%，则银行业的复合增长不会低于7%，除非中国陷入日本式衰退。
所以只要你相信中国经济，你就买入招行吧
已确认直接回复 2 已确认后续回复 30 本站实收楼中楼 30 源站楼中楼未采集
第 1 层 brka · 2010-07-06 22:16
段老大能说一下今年美国涨幅最大的股票吗，今天网上看有跌幅的一条消息，居然没说涨的，郁闷
2010年上半 年美国股价跌幅最大十家公司
已确认直接回复 2 已确认后续回复 99 本站实收楼中楼 101 源站楼中楼未采集
第 1 层 书剑 · 2010-07-06 23:59
银行的盈利不错的，可是分给股民的很少，不明白为什么要持有。
已确认直接回复 2 已确认后续回复 2 本站实收楼中楼 2 源站楼中楼未采集
第 1 层 边走边唱 · 2010-07-07 17:10
段老师，我想请教下，在美股市场，是否有很多金融企业不断增发、配股来融资？是常态还是个别现象。你怎么看待A股频繁的金融股再融资？谢谢！
已确认直接回复 2 已确认后续回复 3 本站实收楼中楼 3 源站楼中楼未采集
第 1 层 xbftjztz · 2010-07-08 14:28
我也试着用现金流折现法毛估招行的内在价值，假设：1、无法预测她今后的增长和亏损情况，假设她能保持历史业绩的平均水平；2、银行是万业之母，只要中国经济不出大问题，银行也不会出大问题，应该会永续经营下去。再这种假设下，我用02年-09年的自由经营现金净流量均值为387.73亿元，作为未来每年的自由经营现金净流量，折现率用8%（30年国债4.5%，如果用这个估值更大），得出招行的内在价值4846.62亿元，每股22.94元，相对于现在的股价，已经有56%左右的折扣了，想问问段总这样算可行吗？
已确认直接回复 2 已确认后续回复 4 本站实收楼中楼 4 源站楼中楼未采集
第 1 层 qiandongwei2006 · 2010-07-05 18:44
不停地增加营业网点，不停赚钱。现在收入主要是息差，中间业务有很大发展空间。
已确认直接回复 1 已确认后续回复 28 本站实收楼中楼 28 源站楼中楼未采集
第 1 层 monton76 · 2010-07-05 19:25
每一次通货膨胀，银行的收益和资产就会增加。所以在银行自身管理规范的情况下，我看好银行业的发展。招行在国内的网点只有500多个，相比工行的上万家网点，还有很大发展空间。
已确认直接回复 1 已确认后续回复 1 本站实收楼中楼 1 源站楼中楼未采集
第 1 层 liulog80 · 2010-07-05 19:39
招行我一直持有，当然本钱不多，但我持有三年的感觉，这个公司很不错。
我复制曹仁超一句话来评价招行：
有买贵无买错。
招行的文化我听说很好，但是没有接触，不知道。
最近招行开始了第二次转型。
第一次转型是专注零售业务。
第二次转型是提高资本效率，就是降低单位贷款成本，提高单位贷款收入。
已确认直接回复 1 已确认后续回复 1 本站实收楼中楼 1 源站楼中楼未采集
第 1 层 itsyeah · 2010-07-05 21:15
招商银行，或者、民生、兴业、浦发。未来两位数增长是毋庸置疑的。
未来我锁定几个关键词：加息、拨备、存贷增长、经济发展。哪位大哥做出个毛估估的表来。
已确认直接回复 1 已确认后续回复 1 本站实收楼中楼 1 源站楼中楼未采集
第 1 层 鹦鹉螺 · 2010-07-05 22:13
请教永隆银行的利润收益是否计入招商银行的年报呢？
已确认直接回复 1 已确认后续回复 1 本站实收楼中楼 1 源站楼中楼未采集
第 1 层 一万颗星星 · 2010-07-05 22:50
06年7月10日，我花了一百块钱参加林园与投资者的见面会，会上我记得林园说，牛市来时，招商银行股价至少要上15块钱。我坐在底下心想这家伙也真敢说！因为那会招行才6块多，人们都觉得他是在吹牛，没成想一年多不到两年后，招商银行的股价最高三十几快四十块钱了，简直太不可思议了!我算是领教了！当然了，咱们不是鼓励投机，只是说明的是，招行这种行业代表股票在牛市时会有相当大的溢价这么个事实，仅供参考而已。
已确认直接回复 1 已确认后续回复 6 本站实收楼中楼 6 源站楼中楼未采集
第 1 层 dingwenya@126 · 2010-07-05 23:08
只要不做蠢事，15%的复利增长还是有的。制度上有保障，算及格；文化上有保障，算优秀。
2PB左右，打了六七折；1.5PB，算白捡；3PB以上，可以卖。
已确认直接回复 1 已确认后续回复 2 本站实收楼中楼 2 源站楼中楼未采集
第 1 层 永远争第一 · 2010-07-06 01:34
招行的服务确实不错。我举一个例子：我家附近有好几家银行，几乎国内的大型银行都全了，每家都有自动取款机，只有招行是全天24小时保安值班，其他都是到点下班，没人管了。
已确认直接回复 1 已确认后续回复 2 本站实收楼中楼 2 源站楼中楼未采集