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2011年09月06日
段永平（发布） · 网易博客 · 2011-09-07
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只供参考，本人没有这么深入的研究过，毛估估觉得是那个意思。
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范围内 46 条，46 条有数值。最多显示前 15 条。
- xlli777 · 2011-09-07 08:29 3
- betterlife · 2011-09-07 23:03 2
- bnfan · 2011-09-08 07:50 2
- 段永平 · 2011-09-08 23:38 2
- 段永平 · 2011-09-13 07:39 2
- 段永平 · 2011-09-07 23:47 1
- 段永平 · 2011-09-08 11:28 1
- 张信华 · 2011-09-08 13:34 1
- topcp · 2011-09-08 15:47 1
- brka · 2011-09-12 20:44 1
- touzi3210 · 2011-09-13 10:35 1
- 红星照我去战斗 · 2011-09-07 10:00 0
- bigfigure · 2011-09-07 10:13 0
- 段永平 · 2011-09-07 11:35 0
- 段永平 · 2011-09-07 11:36 0
第 1 层 xlli777 · 2011-09-07 08:29
前几天在杂志上看到一篇文章评论Yahoo公司本身的。我转到了自己博客上：http://xlli777.blog.163.com/blog/static/13856777120118782154596/
今天早上又看到微博上说Carol Bartz被炒鱿鱼了，学长您怎么看待Carol之后雅虎公司自身的命运？
另外您有没有关注过高通（QCOM）这个公司？移动互联终端的芯片制造商。
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第 1 层 红星照我去战斗 · 2011-09-07 10:00
我觉得阿里的护城河分为两部分：一是市场版图；二是阿里以马云为首的管理层对电子商务和经营管理的理解能力。后一种甚至比前一种更重要，有了这种能力的存在才能持续抵御竞争对手对护城河的攻击以及抓住市场变化的机会扩大护城河。前几年腾讯和百度也推出了C2C的电商平台，并没有干的风生水起，一是阿里的市场壁垒很强，另外就是对电子商务行业理解能力的差距。相反的例子就是诺基亚，它有很大的市场版图，却对行业的变化理解上出现了偏差，世界手机市场占有率第一并不能保住它的护城河。有句歌词唱到”不是我不明白，而是市场变化太快“似乎成了这类公司的心声。我觉它们根本就不明白，而且似乎也没有专注于去搞明白。
我觉得一个行业里公司的长期表现差距根本上来自于对行业的理解的差异。企业和价值投资者一样，有它自己的能量圈子，赚钱也取决于它到底明不明白懂不懂。
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第 1 层 bigfigure · 2011-09-07 10:13
其他电商或传统企业其实也在试图蚕食阿里，它不太可能一家独大，不过阿里也在进攻，一淘如果能够起来，应该很厉害。
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第 1 层 betterlife · 2011-09-07 23:03
巴茨被炒鱿鱼，一是觉得这种炒的方式感觉董事会做法十分欠妥，二是觉得雅虎临阵换帅也不是撒好事。。Yahoo没有一个好董事会：太在乎短期的效益（投资回报率之类得）及其外在市场评价，也没有很好的文化。估计无论以后找到什么样的新CEO，要在董事会和文化的双重制约下，理性的制订、实施战略抉择都将会变得比较困难。
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第 1 层 topcp · 2011-09-08 15:47
1个多月前我们上线了一个淘宝商城，现在每天大概的营业额是700多，争取半年内达到月销售额超过10万，达到一个实体店的销售额水平。现在看起来似乎很有可能。简单的说一下对淘宝的体会，了解还很浅。
1、电子商务的核心是商务而不是电子，这一点马云很清楚，因此接下来最主要的竞争对手不是拍拍，不是京东，而是现在的实业转向电子商务的企业，比方说国美网上商城、各大百货的商城等，这一块会蚕食掉部分淘宝上比较高端的客户，另外凡客京东等会通过相当长时间不赚钱来蚕食掉一部分低端用户。长期看淘宝的市场占有率不可能那么高，李国庆认为稳定的格局是阿里占1/3，传统实体企业转型过来的占1/3，剩下的拍拍，京东，当当，凡客等占1/3，我认为这个说法很靠谱。
2、美国的网络购物占整体购物的40%，国内只有10%，这一块还有4倍的空间，在这个过程中淘宝一样会享受到这个高成长，这一块还有巨大的空间。
3、淘宝的收入主要来自4点，广告，商户入场费和押金占用，商户出售商品返点，增值服务。其中广告的收入增长不可能飞速，因为商户的核心在于一定要盈利，淘宝现在80%的商户是不盈利，不盈利就会找其他的渠道，这一块快速增长就是杀鸡取卵。商城的入场费和押金有增长的可能，相对实体商场百货来说，这一块还是比较少，个人认为再增长1倍仍然没问题。返点现在是5%，这一块实体商场一般是25%，但实体商城一般不需要广告费用的定期支出，但5%还是明显偏少，10-15%应该是可以接受，这一块要跟广告费进行平衡。增值业务现在明显过多，这一块我认为增长不会太多，我大部分不用，很多花了钱的增值业务确实也没什么效果。
。
具体的估值没有算过，不过每年200亿的利润应该有可能到，15倍pe，3000亿人民币的市值应该会有，没有详细的研究过。
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第 1 层 oppoks · 2011-09-10 08:35
段总，教师节快乐！非常感谢你在博客里传达价值投资理念和做人道理。同时也祝各位博友节日快了，感谢你们的无私分享！
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第 1 层 静洮 · 2011-09-10 08:40
巴茨斥雅虎董事一群“蠢货” 或拿不到遣散费
http://tech.qq.com/a/20110910/000060.htm?pgv_ref=aio
(qq腾讯的地址)
巴大姐的“脾气”真大呀！
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第 1 层 茶水铺 · 2011-09-10 13:28
段老师，在这特别的日子祝你教师节快乐！
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第 1 层 想飞 · 2011-09-11 19:46
朋友们，中秋愉快！
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第 1 层 chunshut · 2011-09-11 23:05
中秋快乐！阿段明天要花更多时间用IPAD2和家人facetime了吧？
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第 1 层 bnfan · 2011-09-12 08:23
海上升明月，天涯共此时，祝段总中秋快乐！
巴茨走了之后，很多人乐于给雅虎估值，下面是i美股分析师和一个用户的估值文章：
http://my.imeigu.com/6313049521/20384862
http://tech.ifeng.com/internet/detail_2011_09/11/9112789_0.shtml
看了看，高的估到26$/股之上，低的估到12$/股，看来估值之妙，存乎一心啊。
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第 1 层 加忠 · 2011-09-12 09:05
祝段总中秋节快乐
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第 1 层 粗茶淡饭 · 2011-09-12 09:44
段大哥，中秋快乐！美国那边会过中秋的吗？
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第 1 层 企业分析者 · 2011-09-12 14:23
祝段总中秋快乐!也祝各位网友中秋快乐!
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第 1 层 独立候鱼 · 2011-09-12 15:28
中秋节快乐
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第 1 层 duanmi_ok · 2011-09-12 16:16
祝段总和朋友们中秋节快乐！
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第 1 层 第一眼 · 2011-09-12 22:28
祝中秋节快乐
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