回到原位置 纠错／补出处 《长江电力》的留言 #50890 就目前而言，我看不到它的价值！ 勾选需要更正的栏位，填写建议值和理由。也可只填写问题说明或补充出处。维护者审阅后才会修改档案。 选择要更正的栏位 署名或发布者 原始发表时间 原文出处链接 资料人物归属 直接回复对象 正文 Markdown 署名或发布者: 原始发表时间: 原文出处链接: 归属 · 作者: 史蒂夫·乔布斯 查理·芒格 段永平 沃伦·巴菲特 罗杰·费德勒 蒂姆·库克 归属 · 发言者: 史蒂夫·乔布斯 查理·芒格 段永平 沃伦·巴菲特 罗杰·费德勒 蒂姆·库克 归属 · 受访者: 史蒂夫·乔布斯 查理·芒格 段永平 沃伦·巴菲特 罗杰·费德勒 蒂姆·库克 归属 · 发布者: 史蒂夫·乔布斯 查理·芒格 段永平 沃伦·巴菲特 罗杰·费德勒 蒂姆·库克 直接回复对象: 未确认回复对象 #50885 · brka · 长远经营看，打个比方长电有可能吃掉茅台，呵呵 #50887 · 阿文 · ![](http://b.bst.126.net/common/portrait/face/preview/face1. #50891 · 水漾西风 · 相比段总的成功案例看，长江电力应该算不上是很好的投资吧。我见过不少对长江电力的分析，大体上都是对于该公司roe，以及增长 #50889 · lxbety · 就目前大股东增持来看,现在投资长江电力还是有一定的安全边际,但个人觉得还不是最佳时机. #50876 · iamokmeng@126 · 优势 全部26台机组的收购,2015净利润确定将增1倍,平均折旧年限30年,ROA和ROE高于平均水平,国内市场份额最高 #50888 · liulog80 · 好业务，差管理，烂业绩。 #50829 · 一万颗星星 · 长江电力属于巴菲特说的那种简单的让人发懵的企业，也是那种“过桥收费”公司。公司业绩受长江流水影响很大，我一直在想，如果哪 #50886 · 一万颗星星 · 匪夷所思！ #50799 · 爱喝咖啡 · 我认为长江电力是段总挂出三个公司中最没价值的公司。 优点大家都明白就是垄断性，除此之外还有什么？ 缺点，1 产量也 #50884 · 光明 · 电价还要涨 大坝不倒 钱就滚滚来 #50803 · monton76 · 很赞同！从财务数据看，目前长江电力的估值已经偏低，市值大概是内在价值的一半。但是我给他的隐含价值是-5000亿（有些夸张 #50883 · liu0861 · 国企,发展快到头了,该到民进国退转型时期了. #50882 · 第八大奇迹 · 长电的情况不了解。不过，如果是国企的话还是不碰为好，靠政策性垄断的公共事业型企业内部管理通常是一团糟，人浮于事，七大姑八 #50881 · art753 · 电力公司和电网公司是真正的100%安全运行第一，社会价值唯一的企业。是一种名为企业制实质事业制单位。 可以把其股票看成 #50879 · daphnehu · 业务简单明了，容易看懂．另外，中国还在不断的进行城市化进程，高铁，地铁等等，电力供不应求，且是清洁能源，形势可能会倒逼公 #50861 · daphnehu · 茅台，万科，还有长江电力．．．，段老师认为通胀渐行渐近．．．？ #50804 · tanyaosi · 简单描述： 1、电总是要用的，除非不看好中国经济的增长，存在50年的概率很大 2、大股东在13元左右出手增持，说明股 #50880 · iamokmeng@126 · 同意 #50878 · mr right · 试着补充几条 优势：清洁能源，现金牛型企业,抗通胀 劣势：靠天吃饭，关联交易，大股东盘剥,国企有的它基本都有 #50877 · mr right · 南水北调西线工程（上游）如果开工会影响来水量，这算挑战吧，呵呵 #50875 · 加忠 · 不了解![](http://b.bst.126.net/common/portrait/face/preview/fac #50874 · 投资时代 · 哈哈 真是高兴 理论说了来实践的 动真格的 爽！ 再次感谢段总建这平台 #50838 · yinhoupeng · 段大哥，我想用宝信B股PK万科；想用中国船舶PK茅台；想用中国神华PK长江电力。茅台我不关注，万科适当关注，长电重点关注 #50873 · ustcer · 不明白为什么选择长江电力？长电的业务模式是很简单，但定价权在发改委不在长电，想有高的利润率首先就不可能。其次，长电属于国 #50843 · 香奈儿 · 段总您好 茅台 万科 长电 如果只有这三个的话 其实段总的投资能力很强了 我在这里在说些浮浅的话了 博友总是说 #50872 · oppoks · S-垄断资源型 （美国这么发达也没有用其他能源替代电力） w-国企管理通病，且国家持股过高 o-目前中国随着城市化 #50811 · liulog80 · 大股东在12.18以上增持， 有为下一步增发铺路的嫌疑。 因为增发价格定为12元。 以前看过一个新闻，说长江电力大 #50871 · 科科 · 段大哥: 我对长江电力的一点理解: 1:大股东在增持当时增持的价格比存钱在银行划算多了. 如果国家批准水电涨价5分 #50810 · tanyaosi · 价值就是价值，跟什么铺路没关系。 #50847 · 加忠 · 你误解段总了![](http://b.bst.126.net/common/portrait/face/preview/ #50848 · mr right · 巴菲特最近的这次牛排加可乐让谁拍去了，现在有消息没？段哥有没有不太可靠的小道消息啊![](http://b.bst.12 #50870 · 默默向上游 · 有巨大的不可测风险，例如是大灾害 #50809 · 光明 · 对头 不顾小股东利益企业 迟早是不行的 #50868 · betterlife · SO:电力行业龙头企业。管理优良，拥有先进设备和技术优势、水利资源垄断优势及其成本竞争优势（电煤价格上涨只对火电企业影响 #50869 · betterlife · 修改下：因此长期投资收益相对而言不会太高。 #50808 · tanyaosi · 增持了2次，长江电力发布公告称，公司收到控股股东三峡集团通知，在2009年8月19日至2010年9月18日期间，累计增持 #50831 · yinhoupeng · 说起长江电力那不得不说长江三峡。国家战略对长江三峡从来就没有一丝动摇。毛泽东50年代写下《水调歌头·游泳》的词章，其中有 #50867 · yinhoupeng · 三峡工程是世界上最大的水利枢纽工程，也是世界上装机容量最大的水电站。 #50866 · yinhoupeng · 古有长城，今有三峡大坝！这是人类伟大的工程。当今世界不会再有这么浩大的工程。 #50865 · yinhoupeng · 如果让你在世界上找一个地方再建一个类似600900的三峡电站，你能做到吗？长江流的不是水，而是石油和煤炭！用水发电，煤就 #50864 · yinhoupeng · 水电站投资成本要比火电高很多，但维护成本要低。 #50850 · 段永平 · 这次拍的是匿名的![](http://b.bst.126.net/style/common/htmlEditor/por #50813 · yinhoupeng · 水力发电在世界范围内都是被公认的朝阳行业。属于稀缺的清洁能源,永久性的可再生能源。而且水电站具有一定的不可复制性，因为你 #50846 · 段永平 · 到目前为止，我还没有A股。 现在这个做法是为了让大家讨论方便，如果有博友提出其他的股，我也觉得粗看上去不错的话，我也会 #50842 · 段永平 · 不用pk模式。你觉得好就尽管说，说的简单明了的前提下我就贴出来。 #50841 · yinhoupeng · 看到段大哥在线挺高兴的。好的------ #50863 · 金才盛 · 很赞同您的这句话“电总是要用的”！！！ 我个人觉得电力未来的需求是明确的，我也很看好电力股的前景，只是从没得认真研究过 #50845 · yinhoupeng · 我也没有A股---------段大哥你什么时候要是有A股的话，我没有-------那时我会有点着急了。呵呵 #50807 · NEWMAN · 大股东增持完全不能说明股价低估。大股东不是称重机，顶多算个投票器，而且，中国股市的大股东很多都有误导甚至欺诈的记录。 #50840 · NEWMAN · 在这里的发言和你的博客已经表明你具备独立思想，相信能得到段总的肯定。期待你的发言！顺便说一下，以你对B股的心得，难道不觉 #50862 · 段永平 · 我选什么贴出来主要取决于大家。选的时候我尽量保持中立，不带自己观点。 #50820 · NEWMAN · 水电资源是不可再生的，水电工程对生态环境的破坏也是无法估量的。世界上有很多为了恢复生态而拆除水库大坝的先例，不能排除三峡 #50851 · 金才盛 · 平哥，我认为中国铁建601186目前7元多股价有些价值，中国铁建总股本123亿，目前总市值约900亿人民币，约合130亿 #50802 · NEWMAN · 甚至还有和平时期的安全问题和战时的安全问题。 #50858 · 段永平 · 你可以写出来。 #50857 · NEWMAN · 是的。但是不利的方面是国有一股独大，小股东利益被侵占。 #50833 · johnson · 三峡大坝,利害参半.一利百害. #50860 · abzy666 · 国企。没多少安全边际 #50856 · 畅歌 · 金融危机以来，4万亿投下去，中国铁建这几年做高铁效益是很不错。但是恐怕好日子也没几年好过了，前几年我们就是饥一顿饱一顿过 #50859 · 一万颗星星 · ![](http://b.bst.126.net/common/portrait/face/preview/face1. #50835 · 一万颗星星 · 中国中铁和中国铁建这两个兄弟公司确实值得讨论一下！ #50855 · 金才盛 · 畅歌，您好！很高兴认识中国铁建的职工！希望您多多说说中铁建职工的状况，您在铁建工作多久了？各工种待遇如何啊？大家工作积极 #50854 · 畅歌 · 我在工程局干了10来年，也算不老不小中员工了，正在搞不大不小2个多亿的工程，工期20个月，接近尾声了。工作生活都是军事化 #50853 · 金才盛 · 现在按中铁建公布的年报：2009年每股收益0.53元，相对目前7.5元附近的股价年收益率为7%左右，事实上现在全国庞大的 #50852 · 金才盛 · 平哥，站在长江电力贴说中国铁建，感觉很不好意思，好象这样子很不礼貌，我其实也很想听听说说电力股的前景，只是自己还没有研究 #50837 · mr right · 按理说这次危机时中国推出的经济刺激计划到今年上半年应该在二铁的09年报和今年的半年度报告中有所反映，可实际情况是毛利率还 #50849 · mr right · 呵呵，看来这次饭局保密工作做的挺好 #50819 · mr right · 三峡可不仅仅是水电工程哟，它的利与弊要一分为二的看，它对下游的防洪抗灾的作用可是实实在在的。利用自然界的乾坤大挪移将下游 #50844 · 痛，并快乐着 · 段总的做法很好！ 方便了大家对企业 对价值投资的理解 了解![](http://b.bst.126.net/common #50818 · yinhoupeng · 发电要用水，水用没了就破坏生态，逻辑上是有道理。但长江三峡不应该用这种思维想------------ #50817 · yinhoupeng · 你现在应该有这样的一个思维，谁拆三峡大坝，谁就是国家的敌人。 #50839 · yinhoupeng · 看来你是有这只股票了，我说这只股票不好的方面其不是不顺你心了。呵呵 #50836 · 一万颗星星 · 这这两家公司虽说是利润率低些，但亏损的可能性很小，相反向上走的可能性会大些。即使在行业景气度低谷时期，日子也不会太差，巨 #50816 · NEWMAN · 水电资源并不仅仅是水，而其中的水恰恰是可再生的。如果在有限的时间之内水电站的水就会枯竭的话，这样的水电站连设计阶段都到不 #50815 · NEWMAN · 我不应该有文革式的思维。 #50821 · 一颗小草 · 实在不喜欢大盘股。。。成长性不够。中小板应该有比较多的好股。如果看好万科我会买个流通盘在6亿左右的地产股。。。如果看好长 #50797 · zq3722 · 近3年长电每股折旧：07年0.184元/股；08年0.199元/股；09年0.26元/每股。 折旧稀释了每股收益，换来 #50834 · han · 建三峡大坝截止2007年共投入1800亿，而目前长江电力市值为1300亿，它应该不属于段总说的沙漠里建的酒店那种性质吧？ #50806 · tanyaosi · 如果这样理解中国股市，那什么都没得投了。新兴市场是有很多不规范，但还是照样有人投资做的不错啊 #50832 · liulog80 · 孙中山时期就讨论过这个问题。 一直延续到现在。 反正不是“有百利而无一害”的。 移民，生态 #50830 · kevin_wu123 · 巴老真正要的是，只有“收费站”而没有“公路”的公司。 #50824 · topcp · 听听你说微创股份和漫步者怎么样，尤其是漫步者，感觉音箱确实还不错。 #50792 · gudong · 长江电力价值在于：1：相对低价 2：电价成本随时间变 #50828 · zhaijingyonghlh · 长江电力价值分析： 收入分析：目前主要是葛洲坝电站和三峡电站；前者装机282万千瓦，后者装机1820万千瓦；设计发电量 #50827 · zhaijingyonghlh · 资产质量分析： 公司目前总资产：1600亿；负债1000亿；账上现金以及其他的股权投资金额150亿左右。 目前市值： #50826 · zhaijingyonghlh · 回报分析： 目前ROE:13.8 公司的分红策略：2010年每年可分配利润不低于60%用于分红，2010年后每年不低 #50825 · zhaijingyonghlh · 成长性分析： 公司未来还有3630万千瓦的上游机组收购；具体的发电量和销售收入，以及购买价格没有数据无法详细计算。 #50796 · 加忠 · 感觉这种企业没有什么增长，电价国家控制，可能就像存银行一样吧！ #50795 · topcp · 关键在于长江的水流没有增加的迹象。 #50823 · monton76 · 我也在关注漫步者，我2000年买的漫步者音箱，现在还在用。 并且汽车音响这一块还有很大市场空间，有增长潜力。 不过还 #50822 · topcp · 那就等等，先备选，等到合理的价格再考虑。 #50814 · dingdinglb · 把美国胡佛大坝拆掉在说话。 #50794 · dingdinglb · 1、年8%增长不是没有什么增长。怎么增长自己研究。 2、电价国家控制不错，水火电不同价是因为国内电力结构不合理，以后水 #50812 · dingdinglb · 是好生意。但有几个问题： 1、大股东对提高电价积极性不高，国务院有规定：1000亿三峡基金转为资本金，预期收益率不高于 #50805 · dingdinglb · 起码说明它很有钱，会大比例分红。 #50801 · dingdinglb · 万科就是一个类金融强周期企业；茅台是部队、官员用酒；长江电力是最没有价值的公司。不同意。 1、来水量无法控制，过几年库 #50800 · dingdinglb · 真是和平时期的安全问题和战时的安全问题。留着钱有什么用。买什么股又有用。 #50798 · dingdinglb · 2010年自由现金流估计可达140亿，目前股价12元，股本110亿，市值是自由现金流的9.42倍，还不算低估吗？ #50793 · 加忠 · 现在市值2000亿每年不到50亿净收入，不是个好生意。 #50791 · 金牛贺岁 · 长江电力的简单定性分析 优势： 电力行业是个好行业，中国目前是个工业大国，对用电量的需求是呈上升的趋势。 水 #50790 · zq3722 · 谁能分析一下碳排放货币化的趋势及对水电行业的影响？ 正文 Markdown: 就目前而言，我看不到它的价值！ 修改理由或问题说明: 依据链接（选填）: 备注（选填）: 问题类型（选填）: 请选择 人物归属 回复关系 日期 译文 出处 其他 提交待审阅